OpenAIとAnthropicが小さな部屋を探す一方、韓国は借り手を探しています
米国は使う側が先、韓国は建物が先です
ビジネスギガワットを契約した企業が20メガワットを探している
読者さん、データセンターの話は最近本当によく出てきます。このニュースレターでも、変圧器を何年も待たなければならない電力のボトルネックや、390億ウォンを断ったケンタッキーの農場主の話を取り上げました。ところが9月18日のCNBC報道は、同じ素材から少し違う場面を見せてくれます。
AnthropicとOpenAIが20〜30MW（メガワット）程度の小規模なデータセンター契約を探しているという内容です。両社はこの1年間、数百MWからGW（ギガワット）単位の契約を立て続けに結んできた企業です。匿名を条件にした4人の関係者によると、Anthropicは英国と北欧でこの規模の契約を打診しました。OpenAIも北欧で同様の機会を検討してきたと、2人の関係者が伝えています。ある関係者は、両社が米国内でも同規模の配置について協議していることを把握していると話しました。
私がこの記事で注目したのは、規模よりも順序です。ここでは使う側が先に存在します。その使う側が、今すぐ入れる部屋を求めて複数の国を回る構造になっています。韓国ではこの順序が逆になっています。まず建てて、入居する相手はその後で探すのです。
大きな契約の隣に小さな契約が並ぶ理由
両社は通常、データセンター運営会社やネオクラウド1から演算能力を借りて使っています。これまでは大規模かつ長期の契約が基本でした。CNBCは8月、Anthropicが Nscaleと約450億ドル規模の契約を結び、ウェストバージニア州の開発用地で約460MWを借りることになったと報じました。OpenAIはスターゲイトの当初目標だった10GWを4月に超え、その後ジョージア州3GWとオハイオ州8GWを追加で約束しています。
しかし、こうした大きなブロックは時間がかかります。リサーチ会社Structure Researchのジェイベズ・タン氏は、小規模契約の魅力を「利用可能な容量に到達するまでの速さ」と説明しました。一か所で大きな塊が出てくるのを待つよりも、すでに電力が通っている用地で数MWを先に確保するほうが現実的な場合がある、ということです。複数の場所に分散しても構わない作業であれば、小さな配置を積み重ねてかなり大きな容量を作ることもできます。
ここで「分散しても構わない作業」というのが重要です。モデルを学習させるには、無数のチップが一か所に密集して共に稼働する必要があります。一方、すでに完成したモデルでユーザーのリクエストに答える推論2は、リクエストを複数の小さなクラスターに分けて処理できます。その分だけ、入り込める場所が増えるわけです。
企業側の説明はもう少し幅広いものです。OpenAIの広報担当者は、世界中で増加するAI需要に合わせて、コンピュート・ポートフォリオを多様に組み立てていると述べました。作業ごとに必要なインフラが異なるため、複数のパートナーと協議し、要件や性能、信頼性、時期、コストを検討した上で機会を選んでいるということです。個別の交渉については回答せず、Anthropicはコメントしませんでした。
比重も変わりつつあります。CNBCが引用した不動産サービス会社JLLの報告書によると、2025年の世界のデータセンター作業量に占める割合は推論が9%、学習が14%でした。2027年には推論が学習を上回り、2030年には推論が37%、学習が13%になるという見通しです。OpenAIが利用するテキサスの大規模団地を建設したCrusoeも、今では小規模なデータセンターに投資していると、ウォール・ストリート・ジャーナルが報じました。Crusoeは同日、39億ドルの投資を誘致し、投資後評価額309億ドルを認められたと発表しました。
まとめると、使う側が自らの需要を小さな単位に切り分け、今すぐ電力があるところならどこでも先に入り込もうとしています。部屋が借り手を待つ市場ではなく、借り手が部屋を探し回る市場なのです。
韓国は建物が先です
韓国は違う流れで進みます。私が見るところ、韓国のデータセンターは建てる側が先に動き、テナント3はその後に探すケースが多いです。ただしこの話は首都圏と非首都圏を分けて見て初めて正確になります。
首都圏ではむしろ使いたい人が列をなしています。2024年8月から2026年3月まで、首都圏データセンターが電力系統影響評価4の1次技術検討を申請した件数は522件、申請容量は3万3,592MWでした。最終供給承認を受けたのは10件、1,010MWでした。一方、電力を受けて新たに供給された首都圏物件は、先賃貸5比率が2024年99.7%、2025年99.4%でした。首都圏ではテナントが電気を待っているわけです。
順序が逆転するのは非首都圏です。同じ期間、非首都圏は1次技術検討214件のうち187件が「供給可能」通知を受けました。今年6月に公布され来年3月に施行されるAIデータセンター特別法は、非首都圏のAIデータセンターに電力系統影響評価の免除特例と認可・許可タイムアウト制を加えました。建てるのはどんどん容易になる一方、誰が使うのかはまだぼんやりしています。
ブロックメディア・リサーチチームのビットプラネットが今日公表した分析が、この差をよく示しています。坡州・蔚山・海南・亀尾の大型プロジェクト4か所のうち、電力供給の確定と竣工前の賃貸契約を両方終えていたのはLGユープラス坡州AIDCの1か所だけでした。坡州は京畿道、つまり首都圏です。残り3か所の事情は次の通りです。
- 蔚山はSKとAWSが共同で推進していますが、AWSとの関係が単純な賃貸なのか収益分配なのかは公開されていません。
- 海南国家AIコンピューティングセンター（40MW）は、スタートアップと研究機関に利用権と料金割引を与える公共インフラです。
- サムスンSDS亀尾（60MW）は9月15日時点で実際の着工有無が確認されていません。
つまり首都圏ではテナントが電気を待ち、非首都圏では電気がテナントを待っています。今の政策は主に非首都圏で建設にかかる費用と時間を減らしています。その建物に入る相手を連れてくる仕事は、依然として事業者と自治体に委ねられたままです。
満室になっても働く人は少ない
地方自治体がデータセンター誘致の前でためらう理由がもう一つあります。広大な土地を使うのに、そこで働く人が少ないのです。
正義党江原道党は今週、道のAIデータセンター誘致計画を批判しながら、いくつかの数字を挙げました。世宗市がネイバーのデータセンターを誘致した際、雇用誘発効果を3,064人と提示しましたが、稼働後の実際の勤務人員は120人だったというのです。ネイバーが計画当時に明らかにしたこのデータセンターの敷地は約13万2,000㎡です。正義党江原道党は、Metaが示したメガワット当たり0.2人という基準を適用すると、東海2.4GWでは480人になるという試算も示しました。テキサス州アビリーンのStargateも、建設段階には約1,500人が投入されるものの、完工後の常駐人員は100人前後と見込まれていました。
そして韓国では、この懸念より先に問うべきことがあります。雇用が少ないというのは、建物が満室になった場合の話です。テナントがいなければ、雇用が少ないことは問題になりません。電気を引き込んだ大きな建物が一つ残るだけです。
Oswarldの視点
米国と中国のフロンティア企業は、使う場所を先に決めてから物件を探します。今回の記事のように、契約単位を小さく割ってでも今すぐ使える電力を探し回るわけです。韓国はそうした需要者が定まる前に、敷地と電力、許認可から準備を進めています。とりあえず建てて、テナントはその後に探すという順番です。
今回の流れは韓国にとって機会になり得ます。海南40MW、蔚山1段階41MW、亀尾60MWのように、国内AIデータセンターの第一段階の規模は、ラボが今まさに探している20〜30MWの単位とそう遠くありません。すでに電力が引き込まれている中規模の敷地という条件だけを見れば、噛み合う部分があります。
しかし、小口の契約が増えるということは、敷地の一つひとつがそれだけ容易に代替可能になるということでもあります。OpenAIの言葉通り、ポートフォリオを組む側にとって敷地一つはそのポートフォリオの一コマにすぎません。性能や信頼性、時期、コストでより良いコマがあれば、いつでもそちらに移っていきます。建てておいたという事実だけでは、交渉力は生まれません。英国や北欧の代わりに韓国の敷地を選ぶべき理由がなければなりません。韓国のユーザーに近接している必要があるサービスなのか、データを国内に置かなければならない顧客がいるのか、といったことです。
ですから私は、自治体と事業者が起工式の前に「何人を雇用するか」よりも先に「誰がこの電気を使うのか」に答えるべきだと考えます。この問いに答えがあれば、雇用や税収の話はその後についてくるはずです。答えがなければ、雇用の数字をいくら計算しても、その前提は空っぽのままです。
おわりに
小規模なデータセンター契約は、AI需要が学習から推論へと移っていくサインです。使う側はすでに必要な「部屋」を細かく分けて探しています。韓国の非首都圏AIデータセンターがそのリストに入るかどうかは、建物の大きさよりも最初のテナントが誰かにかかっています。
💬 お住まいの地域や会社の近くでデータセンター誘致のニュースがあった方は、その発表に「誰が使うのか」が書かれていたかどうか、コメントで教えてください。
📨 自治体やインフラ投資の仕事をしている同僚がいれば、この記事を共有してください。
参考資料と関連リンク
主要出典
- CNBC、「Anthropic and OpenAI hunt for smaller data center deals, sources tell CNBC, in race to deploy AI capacity」、2026.9.18。……20〜30MW契約の打診、JLLによる推論・学習比率の見通し、Crusoeの資金調達まで、今回の記事の出発点になっています。
- Bitplanet（ブロックメディア・リサーチ）、「データセンター成功の条件は？ 韓国AIデータセンター地図」、2026.9.18。……首都圏・非首都圏の電力承認統計と、坡州・蔚山・海南・亀尾の4か所の賃貸・電力状況を一度に見ることができます。
- フィナンシャルニュース、「正義党江原道党『AIデータセンターの雇用効果は微々たるもの……道政は説明せよ』」、2026.9.15。……世宗のNAVERデータセンターの雇用推定値と実際の人員数、メガワット当たり0.2人という試算が出てきます。
関連リンク
- The Wall Street Journal、「The Startup That Built OpenAI’s Biggest Data Center Is Now Making Tiny Ones」、2026.9。
- CBRE Korea、「韓国データセンター投資：供給制約がもたらす希少性プレミアムとExitの可能性診断」、2026.7.12。
- 韓国国家法令情報センター、「AIデータセンター産業振興に関する特別法」、2026.6.9公布、2027.3.10施行。
- Bizwatch、「NAVERデータセンター誘致戦『税収・雇用効果』がないのになぜ……」、2019.7.19。
- AIタイムス、「全羅南道50兆ウォン規模のAIデータセンターが実現した場合、雇用創出効果は？」、2025.3.1。
あなたの視点が次の号をつくります
この号で最も共感した点、あるいは違う経験をした点はどこですか。