전기를 10GW 더 구했는데, 부족분은 19GW 늘었어요

공급이 늘었는데 모자란 전기가 더 커졌어요

모건스탠리 리서치가 미국 데이터센터 전력 전망을 다시 냈어요. 2026년부터 2028년까지 미국 데이터센터에 새로 필요한 전력을 97GW¹로 잡았어요. 지난 8월 보고서에서는 68~69GW였어요.

차트는 폭포 모양이에요. 필요한 97GW에서 지금 짓고 있는 데이터센터가 확보한 21GW를 빼고, 전력망에서 끌어올 수 있는 19GW를 빼요. 그러면 57GW가 남아요. 여기에 가스 터빈, 연료전지, 원전 부지 같은 대안을 모두 반영해도 33GW가 남아요. 필요한 전력의 34%예요.

제가 이 차트에서 멈춘 건 가운데 두 막대예요. 8월 보고서에서 같은 자리에 있던 숫자는 건설 중 약 15GW, 전력망 약 15GW였어요. 합쳐서 30GW였던 공급이 이번엔 40GW가 됐어요. 한 달 남짓 사이에 공급 쪽은 10GW 좋아졌는데, 대안을 넣기 전 부족분은 38GW에서 57GW로 19GW 커졌어요. 공급을 늘린 속도보다 필요량을 고쳐 쓴 폭이 훨씬 컸다는 뜻이에요.

그럼 필요량은 왜 29GW나 늘었을까요. 데이터센터 계획이 갑자기 몇십 개 늘어서가 아니에요.

건물이 아니라 랙 한 칸의 계산이 바뀌었어요

모건스탠리가 상향의 근거로 든 건 엔비디아 차세대 제품의 랙² 전력이에요. 베라 루빈 랙 한 칸의 전력을 149kW에서 234kW로, 그다음 세대인 루빈 울트라는 415kW에서 600kW로 올려 잡았어요. 각각 57%, 45% 올린 거예요. 엔비디아가 공식 발표한 사양이 아니라 모건스탠리의 추정치라는 점은 감안해야 해요.

감을 잡으려고 계산을 하나 해볼게요. 한 달에 300kWh를 쓰는 집이라면 평균적으로 0.42kW쯤을 계속 쓰는 셈이에요. 234kW짜리 랙 한 칸은 그런 집 560가구 정도가 쓰는 전기를 하루 종일 끌어다 쓰는 거예요. 데이터센터 한 동에는 이런 랙이 수백, 수천 칸 들어가고요.

여기서 흔히 나오는 반문이 있어요. 칩이 좋아지면 같은 일을 더 적은 전기로 하게 되지 않느냐는 거예요. 연산 한 번당 전기는 줄 수 있어요. 그런데 지금 산업이 파는 단위는 칩 한 개가 아니에요. GPU 72개나 144개를 메모리, 네트워크, 냉각 장치와 함께 하나의 기계처럼 묶은 랙이 한 단위예요. 칩을 촘촘히 붙일수록 그 사이를 잇는 메모리와 네트워크가 전기를 더 먹고, 그 열을 빼는 냉각도 더 먹어요. 칩의 효율과 랙의 전력은 다른 방향으로 움직일 수 있어요.

그래서 이번 상향은 “AI 수요가 더 뜨거워졌다”는 기대치 조정과는 성격이 달라요. 같은 계획을 놓고, 그 계획에 들어갈 기계 한 칸의 전력 추정을 고쳐 쓴 거예요. 모건스탠리는 2027~2028년을 이 랙 단위 설계로 넘어가는 변곡점으로 봐요. 칩 하나를 잘 만드는 경쟁에서 랙 전체를 어떻게 먹여 살릴지의 경쟁으로 넘어간다는 거예요.